Cererea de inteligență artificială, deficitul de cipuri și Tavily: Patru întrebări pentru Nebius din partea investitorilor și analiștilor

Pe 12 februarie, Nebius Group, un furnizor de cloud computing pentru inteligență artificială, deținut de fondatorul Yandex, Arkady Volozh, a raportat o creștere bruscă a veniturilor și cheltuieli de capital sporite în trimestrul al patrulea. După publicarea raportului, conducerea companiei a organizat o conferință telefonică pentru a răspunde la întrebările analiștilor și investitorilor. Oninvest a selectat câteva dintre întrebări.

De ce este Nebius încrezător că cererea de inteligență artificială va continua să justifice investițiile?

CEO-ul Arkady Volozh: „Ne uităm la ce se întâmplă în jurul nostru: cum se schimbă obiceiurile noastre zilnice, ce se întâmplă în corporații, în compania noastră - de exemplu, cât de mult se programează acum cu inteligență artificială? Vedem schimbări în toate industriile: programare, industria cinematografică, cercetare... Orice faceți acum, faceți cu inteligență artificială.

Dar acestea sunt doar considerații generale. Încrederea noastră se bazează în primul rând pe ceea ce vedem în afacerea noastră. Vedem semnale în toate sectoarele. Toți clienții majori discută cu noi și cu piața în expansiune largă și închiriază mai multă capacitate, mai multe GPU-uri, deoarece afacerile lor cu inteligență artificială sunt în creștere. De la hiperscalere la startup-uri de inteligență artificială, vedem semnale pozitive peste tot că trebuie să construim mai multe centre de date și să creăm mai multe instrumente pentru ele. Dacă am putea construi mai repede decât o facem acum, am face-o. Construim pentru că este în mod clar în creștere.”

De ce a achiziționat Nebius Tavily, un motor de căutare pentru agenții de inteligență artificială? Cum alocă compania capitalul atunci când vine vorba de investiții în capacitate sau achiziții?

Volozh: „Construim una dintre cele mai mari platforme, astfel încât dezvoltatorii de inteligență artificială să își poată construi aplicațiile. Avem două dimensiuni: scalare și funcționalitatea produsului, între care putem aloca capital. Trebuie să creăm scalabilitate, așa că trebuie să construim toate aceste centre de date și să achiziționăm toate aceste sute de mii de GPU-uri. Și trebuie să creăm un produs și îl construim organic, intern. Dar nu vom acoperi niciodată totul. De aceea facem achiziții și cheltuim capital pentru a ne îmbunătăți produsul, a atrage mai multe talente și, în cele din urmă, pentru a scala mai rapid. Iar Tavily este un exemplu perfect al unei astfel de achiziții. Sper că nu va fi ultima.”

Director de afaceri Roman Chernin: „Scara este atât de enormă încât evident nu vom construi totul singuri. Ne vom concentra pe oportunități strategice și parteneriate, găsind companii și parteneri cu un produs excelent, experiență și capabilități similare cu ADN-ul nostru, pentru a crea o platformă care va fi solicitată de dezvoltatorii de inteligență artificială pe termen lung.”

Știrile relatează despre o lipsă de memorie pentru centrele de date. Cum gestionează Nebius această situație?

Directorul de Produse și Infrastructură, Andrey Korolenko: „Construirea de centre de date este o sarcină destul de complexă și este imposibil să eviți toate riscurile. Dar cred că gestionăm acest risc destul de bine. Ideea principală este că execuția planului nostru nu depinde de un singur proiect. Este important să înțelegem diferența dintre noi. Suntem un serviciu cloud complet funcțional, ceea ce ne permite să fim flexibili și independenți de orice platformă specifică. Pur și simplu lucrăm pentru a asigura o capacitate suficientă. Am semnat deja contracte pentru majoritatea furnizărilor pentru a asigura capacitatea după 2026. În ceea ce privește deficitul de cipuri de memorie, primul punct important îl reprezintă cele mai mari acorduri ale noastre cu Microsoft și Meta. Am reușit să asigurăm complet componentele necesare pentru aceste contracte anul trecut și am făcut-o în a doua jumătate a anului 2025, înainte de creșterea prețurilor. În rest, avem încredere în lanțul nostru de aprovizionare.”

Ce a ajutat Nebius să depășească previziunile sale anuale de creștere a veniturilor (ARR) și cum putem evalua cererea în primul trimestru?

Directorul general de venituri, Mark Boroditsky: „Creșterea veniturilor de la an la an în ultimul trimestru a fost determinată de execuția solidă a planurilor, de stabilirea prețurilor și de eficiența capacității. Continuăm să facem progrese semnificative în atragerea de noi clienți și în extinderea parteneriatelor noastre cu cei existenți. Observăm prețuri foarte puternice pentru toate familiile de GPU-uri și funcționăm la capacitate maximă, vânzând toată capacitatea disponibilă.

Cererea rămâne extrem de puternică în primul trimestru și observăm că aceleași tendințe pe care le-am observat în a doua jumătate a anului 2025 continuă și în acest an. Trei factori care îmi dau o încredere și un entuziasm extraordinare în perspectiva anului 2026 sunt creșterea continuă a registrului de comenzi, tendințele pozitive de încheiere a tranzacțiilor și progresul pe care îl facem în strategia noastră verticală. Volumul registrului de comenzi este estimat să depășească 4 miliarde de dolari în primul trimestru. Și pe măsură ce ne extindem capacitatea disponibilă și ne extindem acoperirea vânzărilor, ne așteptăm la o creștere suplimentară.”

A relatat Nebius
Veniturile companiei în al patrulea trimestru al anului 2025 au crescut de 6,5 ori față de anul precedent, ajungând la 227,7 milioane de dolari. Cu toate acestea, prognoza consensuală a fost chiar mai mare, la 242,8 milioane de dolari. Venitul anual recurent (ARR) la sfârșitul anului trecut a fost de 1,25 miliarde de dolari, depășind previziunile companiei. Nebius a raportat, de asemenea, o creștere bruscă.

Sursa: https://tradernet.com/terminal?kursiv=10875&utm_source=news&utm_medium=10875&utm_campaign=pfu2196678