ЧТО ТАКОЕ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК?

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

История международного валютного рынка начинается с появления денег. Создание денег было необходимо для использования универсального эквивалента стоимости различных товаров и услуг. Древнейшие сведения о денежных отношениях относят нас на 4500 лет назад, в Месопотамию (нынешний Ирак). Археологические открытия доказывают, что в то время оплата товаров определялась определенным точным количеством серебра. Это привело к появлению монет разных сплавов и использованию их в качестве платежного средства. Первые сведения об использовании монет упоминаются 3000 лет назад, в Лидии (нынешняя Турция). Первоначально монеты были разной формы. В России и Италии использовались медные пластины, в Китае – бронзовое оружие и панцири, в Таиланде – серебряные кольца, в Японии – золотые и серебряные палки. То, что представляло для людей того времени особую ценность, служило также мерой денег и общим средством платежа. Новая платежная система быстро распространилась по всему миру. Сплав, из которого изготавливались монеты, был специфичен для каждого государства, но большинство из них содержали следующие металлы: золото, серебро, бронзу или медь. Значительно позже появились бумажные деньги. Впервые они были обнаружены в Китае. Там в X веке правители государства ввели в обращение тяжелые монеты небольшого достоинства. Пользоваться ими было затруднительно и обменивали их у торговцев по распискам с указанием точной суммы. Более столетия китайское государство крало эти квитанции и приказало их напечатать, чтобы использовать в качестве законного платежного средства. Так началась эра бумажных денег. В начале своего существования все банкноты были обеспечены драгоценным металлом, чаще всего это было золото. Золото хранилось в банках, которые, в свою очередь, платили за него деньги. Тогда каждый мог бы легко получать золото за напечатанные деньги и, наоборот, требовать деньги за свое золото из банков. Такая практика была введена для защиты валюты от девальвации. Постепенно стало понятно, что не обязательно обеспечивать деньги золотом на 100%, ведь экономика государства может функционировать и без него. Интересно, что спустя много лет после введения бумажных денег существовали государства, не использовавшие десятичную денежную систему. До 1971 года в Англии действовала система рекордов, появившаяся 1000 лет назад. Внутри него один английский фунт равнялся 20 шиллингам, 20 шиллингов — 240 пенсам или 480 форинтам. С 1971 года в Великобритании один фунт стал равен 100 пенсам. В начале 50-х годов 20 века был осуществлен первый расчет по безналичному расчету. Первооткрывателем стал бизнесмен Фрэнк Макнамара. Пообедав в скромном ресторанчике Нью-Йорка и попросив счет, он к своему изумлению обнаружил, что забыл дома бумажник. Франк предложил владельцу ресторана гарантировать оплату своей подписью. Это событие положило начало новому экономическому явлению — оплате банковским переводом. С этого момента деньги все чаще встречаются в виртуальном, электронном виде, что послужило дополнительной предпосылкой для формирования международного валютного рынка. По мнению многих специалистов, переход к электронным платежам и постепенный вывод из обращения металлических или бумажных платежных средств — неизбежное будущее денежной системы для всех стран мира. Появление международного валютного рынка было обусловлено также желанием многих государств и компаний осуществлять международную торговую деятельность без других ограничений. Компании, которые импортируют товары или продукцию, произведенную в других странах, как правило, покупают валюту этих стран, а затем товары в этой валюте. Международный валютный рынок сформировался в конце 17 века. Основной резервной валютой был британский фунт. На практике обменные курсы были привязаны к золоту, которое можно было обменять на определенную сумму фунтов. Так началась эра золотого стандарта. После Второй мировой войны на валютном рынке произошли важные изменения. В 1944 году было подписано Бреттон-Вудск соглашение, согласно которому все валюты зависели от доллара, а доллар от золота. Позже создается Международный валютный фонд

.

РЫНОК В НАШИ ДНИ

В своем нынешнем виде Международный валютный рынок существует с 70-х годов прошлого века, когда был осуществлен переход от фиксированного валютного курса к плавающему. Таким образом, тысячи индивидуальных инвесторов и компаний имеют возможность получить прибыль от колебаний обменного курса. Наиболее часто встречающееся название рынка – FOREX, происходящее от английского Foreign Exchange Market, что в переводе означает «Международный валютный рынок». Форекс – самый ликвидный финансовый рынок в мире. В среднем ежедневный оборот превышает 3 триллиона долларов США. Высокая ликвидность означает, что в любой момент, когда кто-то захочет купить определенную валюту, обязательно найдется кто-то еще, кто в данный момент эту валюту продает. В некоторых, очень редких случаях возможен ценовой разрыв, т.е. разрыв (см. рис. 2а) — это происходит, когда в определенный момент времени на рынке отсутствуют участники, желающие купить (продать) по цене учитывая цену, и он внезапно прыгает в этом направлении. Ввиду редкости данного явления его можно отнести к исключениям. Обычно каждую секунду на валютном рынке сделки заключают одновременно тысячи участников. Международный валютный рынок открыт круглосуточно, с понедельника по пятницу; В зависимости от часового пояса торговля происходит между мировыми финансовыми центрами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Франкфурт, Гонконг, Сингапур, Париж, Сидней. Это означает, что, например, когда финансовые учреждения в Лондоне закрыты, транзакции продолжаются в Нью-Йорке, а когда они закрываются там, они происходят в Токио и т. д. Как правило, за исключением случаев форс-мажорных обстоятельств, валютный рынок открывает торговую сессию в понедельник рано утром по румынскому времени и закрывается поздно вечером с пятницы по субботу. Наибольшие колебания цен валютных пар наблюдаются примерно в период с 10-11 часов утра, в европейскую торговую сессию, и в 16:30, когда начинается торговая сессия в США. Меньшее влияние имеет азиатская сессия, которая более волатильна в 3-4 утра. Валютный рынок является внебиржевым — децентрализованным (OTC — Over-the-counter) рынком, то есть не имеет фиксированного местоположения, как, например, фондовые биржи. Лучше всего мы можем представить себе валютный рынок как совокупность торговых систем, расположенных в разных частях света и связанных друг с другом. Сделки, совершаемые брокерами, дилерами и трейдерами, осуществляются с компьютеризированных терминалов и электронных торговых площадок. Благодаря этому международный валютный рынок становится легко доступным и пользуется повышенной популярностью среди людей, желающих активно инвестировать и управлять собственным капиталом. Это основная причина, почему интерес к валютному рынку возрастает с каждым днем. Важно подчеркнуть, что каждый начинающий трейдер должен осознавать и понимать все возможные риски, связанные с этим видом инвестиций. Сегодня важнейшими участниками валютной торговли являются центральные, коммерческие и инвестиционные банки, а также трейдеры, профессиональные и государственные инвесторы. Крупнейшими участниками рынка являются банки «City Group», «JP Morgan Chase», «Goldman Sachs», «Morgan Stanley», «Merrill Lynch», «UBS», «Bank of America», «HSBC», «Bank of America». Токио-Мицубиси» и др. Они заключают наибольший объем сделок на валютном рынке и относятся к категории маркет-мейкеров (тех, кто формирует рынок, англ.), поскольку оказывают большое влияние на колебания валютного курса.