КАК АНАЛИЗИРОВАТЬ КОМПАНИЮ?

Существует два различных, но взаимодополняющих способа анализа листинговой компании: фундаментальный анализ и технический анализ.

Эти два инструмента рассматриваются как противоположные методы оценки инвестиционных возможностей, но другие подходы предлагают объединить их, так что фундаментальный анализ решает, во что инвестируется капитал, а технический определяет подходящий момент на рынке для покупки соответствующие финансовые инструменты.

Согласно фундаментальному анализу, рыночная стоимость компании не всегда соответствует ее «истинной» или внутренней стоимости, и поэтому очень важно учитывать весь спектр доступной информации о компании, в которую мы хотим инвестировать.

Фундаментальный анализ помогает обосновать обоснованный вывод о реальной стоимости акции и потенциале ее роста, а также отобрать те акции, которые торгуются по рыночной цене ниже реальной стоимости.

Таким образом, со временем цена будет стремиться достичь реальной стоимости, если первоначальные оценки были верными. С другой стороны, если стоимость, определенная с помощью фундаментального анализа, ниже рыночной цены соответствующей акции, это означает, что акция компании переоценена на рынке и инвесторы откажутся от ее покупки. Или, если он уже есть в портфолио, я могу его продать.

Фундаментальный анализ начинается с финансового положения компании и сектора, в котором она работает, с работы с финансовыми отчетами компании, публикуемыми ежеквартально. Оценивается менеджмент, продукция компании, ее конкурентная среда, дивидендная политика. Также принимаются во внимание внешние факторы со значительным влиянием, такие как: эволюция экономики в целом, политическое влияние, регулирование и отраслевые тенденции.

Вся эта информация вводится в финансовые модели, которые рассчитывают истинную стоимость компании, то есть цену за акцию, которая сравнивается с текущей рыночной стоимостью, чтобы определить, недооценена или переоценена эта компания и стоит ли ее покупать или удерживать в будущем. портфолио. В этом смысле наиболее используемыми финансовыми показателями являются:

• Коэффициент цена/прибыль (PER) – представляет собой количество лет, необходимое для того, чтобы цена, уплаченная в настоящее время за акцию, была возмещена из ее прибыли, если прибыль остается на постоянном уровне.

• Цена/Продажи (P/S – цена к продажам) – соотношение, аналогичное PER, только здесь вместо прибыли на акцию появляется оборот на акцию, который является важным показателем, когда компания регистрирует убыток.

• Цена/Учетная стоимость (P/BV – цена к балансовой стоимости) – показатель, отражающий соотношение между рыночной ценой акций и их учетной стоимостью, (балансовая стоимость = разница между совокупными активами и совокупными обязательствами компании, составляющая практически сумма, которую получили бы акционеры после выплаты всех долгов внешним организациям в случае закрытия бизнеса).

• Цена / Денежный поток (P/CF – цена к денежному потоку) – как и другие, отчет имеет в качестве знаменателя денежный поток (денежный поток), который считается более прозрачным, чем балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. инвесторы.

При другом подходе технический анализ начинается с предпосылки, что рыночная цена акции в данный момент включает всю доступную финансовую и нефинансовую информацию об этой компании.

В этом случае единственной правильной ценой на тот момент будет цена на бирже. Благодаря такому подходу технический анализ основан на колебаниях рынка и пытается уловить роль психологического фактора в работе рынка. Под психологическим влиянием, таким как оптимизм или пессимизм инвесторов, цены на свободном, конкурентном рынке имеют тенденцию формировать тенденции и модели, которые чередуются, но имеют тенденцию повторяться. Наиболее важными индикаторами технического анализа являются:

• MACD – Схождение-Расхождение скользящих средних – это индикатор тренда, который количественно определяет взаимозависимость между двумя скользящими средними цен. Графически он представлен двумя линиями, пересечения которых дают торговые сигналы: непрерывной линией (называемой линией MACD) и пунктирной линией (называемой сигнальной линией).

• Полосы Боллинджера – указывают на волатильность изменения цены акции и состоят из трех кривых, нарисованных в зависимости от эволюции цены акции.

• Стохастический осциллятор – индикатор отслеживает взаимосвязь между каждой ценой закрытия и самым последним интервалом с минимальными максимальными значениями, при увеличении цен цена имеет тенденцию приближаться к верхнему концу интервала изменения и наоборот.

• Индекс относительной силы RSI – это индикатор, который может варьироваться от 0 до 100, если он выше 70, то считается, что рынок перекуплен, а значение RSI ниже 30 указывает на то, что рынок перепродан.

• Скользящая средняя – индикатор представлен в двух формах: простая и экспоненциальная скользящая средняя, ​​являющаяся, вероятно, наиболее известным и интенсивно используемым индикатором технического анализа – эффективно фиксирующая тенденцию финансового рынка в форме, которую легко идентифицировать и интерпретировать. .

• Линия тренда – индикатор, который служит как для выявления тренда, так и для его подтверждения, соединяя два или более заметных ценовых уровня из точки d.

это техническая точка зрения, и она расширяется в будущем, чтобы проверить ее роль поддержки или сопротивления.

• Поддержка и сопротивление – это антагонистический индикатор, поддержка – это уровень цен, при котором спрос считается достаточно сильным, чтобы поддерживать цену, а сопротивление – это уровень цены, при котором предложение считается достаточно сильным, чтобы цена росла. более.

Эти ценовые тенденции и модели являются основой изучения цен и реализации прогнозов развития в рамках технического анализа. Более того, девиз технического анализа заключается в том, что история если и не повторяется в точности, то уж точно похожа на саму себя. Когда мы технически анализируем акции на рынке, мы принимаем во внимание прошлые и настоящие события, импульс (или импульс текущего тренда), настроения рынка (или степень оптимизма или пессимизма инвесторов). Также отслеживаются статистические данные, относящиеся как к цене, так и к объему торгов.

Заключение

Размышляя о покупке акций, полезно проанализировать рассматриваемые компании. Мы рекомендуем вам поговорить со своим брокером или консультантом и/или прочитать аналитические материалы, предоставленные брокером, которые могут дать вам хорошее представление о деятельности компаний и их финансовом положении.

Источиник:https://www.financialmarket.ro/piata-de-capital/cum-poti-analiza-o-companie-listata-analiza-fundamentala-si-analiza-tehnica/